Page 71 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

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證券投資信託概述

證券投資信託係指向不特定人募集證券投資信託基金發行受益憑

證，或向特定人私募證券投資信託基金交付受益憑證，從事於有價證
券、證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易。證券投
資信託所募集的基金稱為證券投資信託基金 (Securities Investment

Trust Fund)，習慣上簡稱投信基金或共同基金。

共同基金 (Mutual Fund) 的名稱在美國被普遍地使用，所謂共同基
金就是由基金經理公司等專業的投資機構，以發行公司股份或受益憑

證的方式，集合大眾資金，委託專業的基金經理人投資操作，且投資
利潤和投資風險皆由投資大眾所共同分享的一種投資工具。英國制度

體系的國家則稱為「單位信託」(Unit Trust)；在國內因多數的基金是
由證券投資信託公司所發行，故稱為「證券投資信託基金」。

依我國法令，有三種機構可以發行基金：證券投資信託基金係由
證券投資信託事業發行，適用證券投資信託基金管理辦法。此外，尚

有共同信託基金係由信託業發行，適用共同信託基金管理辦法；期貨
信託基金係由期貨信託事業發行，適用期貨信託基金管理辦法。

（一）證券投資信託的法律關係

依證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託股份有限公司 (簡

稱基金經理公司)，為發行受益憑證，募集證券投資信託基金，與基金
保管機構本於信託關係，以經理公司為委託人、基金保管機構為受託

人訂立證券投資信託契約。該信託契約係規範基金經理公司、基金保
管機構及基金受益憑證持有人 (簡稱受益人) 間之權利義務。其當事人