Page 405 - 解讀金融業務完全手冊-證券與保險篇
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1. 指數連動利率為 50%+8.3%+0%=58.3%
2. 參與率 70%,所以指數報酬 (即實際利率) 為 58.3%×70%=
40.81%
3. 可獲之利息為 12,000×40.81%=4,897 美元
b. 假設指數連動利率採「多年期增加法」每 2 年計算一次 (第 5 年 1
年計算一次),差額 (margin) 5%。
解析
1. 指數連動利率為 50%+8.3%+0%=58.3%
2. 指數報酬 (即實際利率) 為 58.3%-5%=53.3%
3. 可獲之利息為 12,000×53.3%=6,396 美元
【狀況六】
a. 假設指數連動利率採「數位法」,且若其中某一年度股價指數年增
率呈負數,則該年度之增加率以 0%計算。若其中某一年度股價指
數年增率呈正數,則該年度之增加率以 10%計算,參與率 80%。
解析
0 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年
指數 800 960 1,200 1,100 1,300 1,200
年增率 正數 正數 負數 正數 負數
增加率 10% 10% 0% 10% 0%
1. 指數連動利率為 10%+10%+0%+10%+0%=30%
2. 參與率 70%,所以指數報酬 (即實際利率) 為 30%×80%=24%
3. 可獲之利息為 12,000×24%=2,880 美元