Page 232 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

宜靜在許多的報章上看到金磚五國經濟成長的幅度較一般國家

高，所以，就利用定期定額方式每月扣款投資印度的股票型基金，經
過 1 年，宜靜發現該基金投資不但沒有賺錢，還小賠了 3%，於是她

又向大統銀行林經理請教。
宜靜：「林經理！我是宏觀公司的宜靜，我利用定期定額方式每

月扣款投資印度的基金，已經 1 年了，但沒有賺錢，還小賠了 3%，
想向您請教一下，是否有解決的方法？」

林經理：「宜靜！您投資印度股票型基金，是屬於單一國家的股
票基金，我看了一下資料，該基金對印度股市的 Beta 值為 1.00，也就

是說基金的淨值和印度股市是完全相關。由於印度股市近 1 年來指數
由 19,000 點，下跌至 16,000 點，跌幅約為 15%，雖然您用定期定額

方式可以降低平均成本，但還是小虧了 3%。投資單一國家的股票基

金，就相當於投資該國的股市指數，如果指數下跌，基金也一樣會虧
錢的！」
宜靜：「對呀！我以為有專業經理人在幫我選股，並注意市場的

變化，基金的報酬會高於指數呢！」

林經理：「喔！基金雖然有專業經理人在管理，但專業經理人還
是要遵守該基金既定的投資政策。以印度股票型基金為例，其投資政
策就是投資印度股票，所以和印度股市有高度的相關，換句話說，它

承受了印度股市的系統風險，當然受印度股市漲跌的影響。如果您想

降低系統風險，那我建議您不妨試試區域型或全球型的共同基金。」