Page 228 - 解讀金融業務完全手冊-證券與保險篇
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二、連動式證券的選擇
選購連動式證券最重要的,就是要選擇適合自己投資屬性的商
品,以投資者之屬性、資金長短及風險承受度,分別說明如下:
(一)投資屬性
1. 保守型投資人
選保本率較高、參與率較低的保本型連動式證券。例如,保
本率 100%或 103%,至少可以拿回全部的本金,或 103%的本
金,雖然參與率很低,但通常參與率愈低的選擇權,執行的機會
相對較高,所以即使參與率 30%,選擇權連結標的有 10%的漲
幅,報酬率就有 3%,至少又多了 1 年以上的定存報酬,能真正
保本又兼具獲利預期。
2.積極型的投資人
選高收益商品證券,或附買回條件的商品。這類商品沒有保
本率、參與率,強調高配息及高回收率。
(1) 高收益證券
利用賣出選擇權賺取權利金的方式,是高收益證券的獲
利來源,而且投資報酬率可以達到 10%至 20%。
(2) 強制買回的連動式證券
發行機構保證本金收益達到 110%或更高,但附帶若超過
110%就強制買回的連動式證券,不必等到到期就提前達到預
期的高報酬。