Page 223 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

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3. 匯率連結證券

常見的匯 率連結證 券有：雙 元貨幣組 合式商品 (Dual
Currency Investment, DCI) 和雙 元貨幣存款 (Dual Currency

Deposit, DCD)。是結合外幣存款 (或證券) 及賣出外幣選擇權之
組合式商品，並以賣出選擇權之權利金提高存款收益，為非保本

型組合式商品。其實際操作是：投資人選定本金貨幣 (通常是美
元) 以及連結第二種貨幣，設定兩種貨幣兌換的匯率 (履約匯

率)，銀行付給投資人較高收益率，以取得貨幣轉換選擇權，銀
行有權於到期時，根據執行日匯率與履約匯率間的相對關係，來

決定到期時本金是拿回基準貨幣，或被兌換成相對第二種貨幣。
投資此商品優點在於銀行可以依據投資人需求量身打造，投

資靈活彈性很大，還享有比定存更高的利息；投資人的風險為領
回的可能是貶值的貨幣，賺了利息，卻賠上匯率，保了息卻不保

本。

4. 一籃子股票連結證券

連結一籃子股票，獲利隨一籃子股票標的變動而定。例如連
結可口可樂、IBM、英特爾、百事可樂、摩根大通銀行、花旗銀
行及美林證券等掛牌股票，當股價上漲在設定的範圍之內，則依

約定給付報酬。若股價下跌，則依約定償還本金或保證本金。例

如，取一籃子個股中漲幅最大的來計算報酬率，若英特爾漲幅最
大，與交易日比較上揚達到 50%，參與率為 50%，則報酬率為
50%×50%＝25%。或者取平均漲幅計算，假設平均漲幅 30%，

則報酬率為 30%×50%＝15%。