Page 157 - 解讀金融業務完全手冊-證券與保險篇
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Money Options)。雖然履約價格等於目前的 LIBOR,但高於對應的
FRA 利率,溢價程度為 0.15% (7.25%至 7.10%)。
銀行的報價權利金是每年 16 個基點 (basis points),每個基點為
0.01%。我們必須根據選擇權契約期間計算權利金的實際金額。此
例,貸款展延於 1 個月之後。一旦貸款利率確定之後,隨後 6 個月的
利率未有不確定性,所以選擇契約期間為 1 個月 (假定為 30 天),權利
金為:
30 . 0 16
500 , 000 , 000 65 , 753
365 100
這筆交易必須在 4 月 1 日支付 65,753,折合年息為 0.0263%
(65,753÷500,000,000÷6×12)。財務經理相信,1 個月之後的 6 個月
期 LIBOR 利率最多上升或下跌 1 個百分點。
英鎊利率選擇權的實際借款成本