Page 85 - 中小企業財務錦囊
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3. 速動比率 (或酸性測驗比率)=(流動資產-存貨-預付費用)
÷流動負債
用途與判斷:
速動比率係用來衡量公司短期償債能力的指標,和流動比
率不同的是,它的分子是流動資產減掉存貨 (及其他流動性更
低的流動資產,如:「預付費用 (Pre-paid Expenses)」)。因
為一般存貨從銷售到收現需較長時間,而且在公司營運不佳的
情形之下,存貨將不易變現,預付費用大都轉為費用無法變
現,因此予以扣除不列入速動資產。
所以速動比率較流動比率來得保守,因為它將存貨從流動
資產內扣除。本比率一般正常高標準為 100%,至少需達約
70%以上,太低表示立即短期償債能力將會有問題;若流動比
率高但速動比率特別低,則需考慮是否存貨太高,或存貨是否
有呆滯跌價問題。
4﹒利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益÷本期利息支出
用途與判斷:
衡量公司以所得稅及利息費用前純益支付利息的能力。就
債權保障觀點,本比率愈高表示對債權人愈有保障,一般合理
約為 200%至 250%。當企業負債比率過高時,還本付息負擔愈
重,需有足夠的獲利以償還,否則獲利全部被利息吃掉,往往
造成虧損或週轉不靈。