Page 83 - 中小企業財務錦囊

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4. 自有資金比率 (淨值比率)＝股東權益÷資產總額

用途與判斷：

衡量公司總資產中有多少比率是自有資金，本比率並無一
定標準，會因行業而異。就財務結構觀點而言，本比率愈高愈

好，但若太高，表示沒有善用外部資金，發揮財務槓桿效果。

企業的資源來自債權人及股東，債權人對企業的資產擁有
優先受償的權利，股東則享有剩餘權利。因此，負債與股東權

益相對比重的大小，影響到債權人及股東的相對風險。負債比
重愈大，債權人所冒的風險愈高。

【償債能力分析】

1. 營運資金＝流動資產－流動負債

用途與判斷：

營運資金之重要性：短期營運週轉金對企業經營極為重

要，要瞭解營運資金缺口，應先配合銷售預測，掌握銷售數
量、製造與銷售時間、授信政策、付款政策等。營運資金不

足，則無法支付短期債務、因應緊急事件、不景氣時恐有倒閉
之虞，營運資金過剩，則損失利息收入、造成浪費習性。可知

中小企業對營運週轉金之需求一直存在。