Page 84 - 中小企業財務錦囊

66

2. 流動比率＝流動資產÷流動負債

用途與判斷：

流動資產包括現金及約當現金、應收帳款、存貨；流動負
債包括短期借款、應付票據、應付帳款、應付所得稅、應付費

用、一年內到期之長期負債等。

流動比率是衡量公司短期償債能力，表示一年內到期的流
動負債，有多少一年內可變現的流動資產可作為償還流動負債

之保障。本比率一般正常高標準為 200%，至少需達 100%以
上，太低表示短期償債能力將會有問題，該比率愈高對短期債

權人愈有保障。
在分析流動比率時，很多人會認為值愈大，短期償債能力

愈強，所以愈大愈好，但仍需經由比較得知持有過多現金，其
收益性低，會造成資源浪費；流動資產高，可能是庫存過高的

存貨，或者存貨為已過時應淘汰的產品；故應注意其存貨及應
收款項之真實性 (灌水及虛增問題) 品質問題 (存貨跌價及呆

帳) 及不同項目之變現性快慢。若該比率太低，其改善之方法
為：

(1) 協調銀行將短期借款轉為長期借款。
(2) 借長期借款償還短期借款。

(3) 辦理現金增資。
(4) 處分閒置資產或長期投資等以增加流動資產。

短期借款額度一般原則上不超過年營收之二分之一，或 6
個月營收額；長期借款額度一般不超過固定資產金額，且「每

年稅後淨利＋折舊」應大於每年還本付息金額，較為恰當。