Page 322 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析

第九節
公司營收不佳，擔保品轉貸本行，不宜增加金額

 借戶的營運狀況

1. 借戶係一家民營公共汽車業者，成立已逾 40 年。創設後已更換幾
個負責人。借戶以經營市區汽車客運業務為主。目前負責人及連保

人均無退票及拒絕往來記錄，亦無逾期、催收及呆帳紀錄。
2. 借戶目前有營運路線共 39 條，7 個場站，287 輛公車。95 年營業
毛利達 10.49%，又營業費用下降，營業利益轉為正數，且在業外

之投資收益挹注下，稅前淨利率達 22.54%。
3. 96 年因油價持續上漲，但票價並未調漲，營業成本與營業費用皆較

95 年增加，營業利益轉為負值，幸賴房租收入、廣告收入以及政
府的路線虧損補貼等業外收入挹注，96 年稅前淨利率為 1.15%。97

年第一季在高燃油成本所引起替代公共交通工具之運輸需求，營收
較 96 年同期大幅成長 19.28%。因營業成本與營業費用皆相對較

低，營業毛利大幅提升，營業利益轉呈正數，又因其他業外收入挹
注，稅前淨利率高達 23.67%。借戶流動資產相對較少，致流、速
動比率偏低，短期、即期償債能力亟待改善。近幾年稅前淨利起伏

頗大，致利息保障倍數亦隨之波動，惟其營運獲利尚仍足敷利息之
支出。

借戶購置不動產及車輛除自有資金外，大部份由銀行借款支應，致
負債比率偏高。惟近年辦理現金增資，加上近三年來營運獲利，淨

值累增，負債比率遂呈緩降趨勢。

 借戶的資金需求

1. 將其他銀行第一順位抵押權，轉至本行，並增額新做長期擔保放款

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