Page 94 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

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3. 借款增加。

融資活動的現金流出包括：

1. 償還商業本票及公司債。
2. 償還借款

3. 支付現金股利
4. 購買庫藏股票。

5. 退回資本。

分析融資活動之現金流量時，須配合現金流量的補充揭露資訊，

以分析是否有其他不影響現金流量的理財活動存在，但卻會影響公司
的財務結構。以發行新股方式及長期負債變動的情形。以發行新股方

式購買廠房設備，資產及股東權益會同時增加，將使該公司的財務結
構更加健全。融資活動現金流量可檢查財務調度的安全性，若營業活

動現金流量呈現負值，且投資活動持續增加，表示公司必須不斷借錢
或發行新股籌措資金，若借款增加還可能造成公司財務風險升高的問

題。

三、現金流量表的閱讀重點

現金流量表可提供企業現金流量變動的資訊，提供財務報表分析
者瞭解企業的營業、投資及融資決策，並可評估該企業的流動性、財

務彈性、產生現金的能力及其財務風險。財務報表分析者在使用現金
流量表時，須特別注意的閱讀重點如表 2-7 之「現金流量表閱讀重

點」所示。