Page 152 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析
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三、財務結構分析的指標
財務結構是衡量企業的資本結構是否具有安全性,其比率分析主
要係針對企業的負債、股東權益及資產間的關係加以分析,屬於企業
的長期償債能力分析。基本的財務結構分析衡量指標有下列幾種:
1. 負債比率 (%)=負債總額 / 資產總額
測定企業的資金來源中,有多少來自於負債 (外來資金),又
稱為負債對總資產比率。負債比率愈高,代表公司透過舉債方式
取得的資金愈多,償還本息的壓力也愈大,發生財務危機導致破
產的機率相對提高。此比率大小代表資本是否充足或舉債是否適
宜,此項比率愈低愈佳,原則上以不超過 50%為宜。
2. 負債對淨值比率 (%)=負債總額 / 淨值
測定企業的資本總額中,負債與權益資金的相對比重,藉以
衡量企業的負債是否過多,並可評估財務結構是否健全,又稱為
槓桿比率。比率愈高,代表公司的自有資金愈少,對債權人的保
障也愈小。此項比率愈低愈佳,原則上應小於 100%為佳,若比
率大於 100%,則其財務結構較不健全。一般而言,中小企業的
負債對淨值比率以不超過 400%為原則,否則中小企業信用保證
基金則不予保證。
3. 固定比率 (%)=固定資產淨額 / 淨值
測定企業擁有的固定資產對其淨值總額的比率,以檢測企業
自有資金投入於營運上使用的固定資產程度。由於固定資產的回
收期間較長,採用股東投資資金支應較為穩健。此比率應小於