Page 55 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼
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不過市場 狀 況 比 其 原 來 假設 不利的 情況 還要 糟糕 許 多， 2007 年 7 月 的次貸
風 暴 與 2008 年 9 月 Lehman Brothers 宣 告 破 產， 都 使得 CDX NA IG 5Y （圖 1-
15 ）及 iTraxx Europe 5Y （圖 1-16 ） 暴 升 ， SURF 系 列 的 CPDO 價格 重 挫 ，其中
許 多 CPDO 甚 至 Cash Out 。
： Bloomberg
Source
Source ： Bloomberg
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