Page 99 - 為信用把關－企業信用管理實務

3 章 財務規劃與信用管理 91
第

一般公司進行經營分析時常採用的五力分析，則包括償債力、安定
力、活動力、收益力、成長力等，提供經營者策定經營計畫、業務活

動的管理控制與改善企業經營體質的決策資訊。各種比率計算與意義
說明如下：

（一）短期償債能力 ( 償債力 )

短期償債能力主要在衡量企業是否具備在短期內將資產變現的能

力，比率愈高表示企業流動性及短期償債能力愈高。基本的衡量指標
有下列幾種：

1. 流動比率 (%) ＝

( 流動資產 ÷ 流動負債 )×100%

測定企業一年內要償還的流動負債，有多少一年內可變現的
流動資產做為保障，或短期債權人的債權可被流動資產涵蓋的程

度。流動比率又稱為週轉比率，從公式內容 來看 ，可 知 是由一年
內可以變現的流動資產 ( 現金、 銀 行 存款 、 應 收 款項 、 存 貨等 ) 來

支應 一年內還本的短期 導致 公司週轉 不靈 借款 。 ，如果流動資產 比率愈高， 代 無 法 十足 償還流動負
此
表企業的短期償債能
債，將
力愈

速動比率 強 ，流動比率 (%) ＝ 原 則上需 維持 在 1:1 或 100% 以上。
2.

流動負債

由於流動資產中， [( 流動資產－存貨－預付費用 存 貨與預 付費 )÷ 用的變現能力 ]×100% 最差 ， 因此速
動比率係將流動資產減除 此 兩 項不 易變現的資產 後 ，測定企業一

年內要償還的流動負債， 究竟 有多少 速 動資產以供償還。 此 比率