Page 134 - 為信用把關－企業信用管理實務

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表 3-3 信用管理相關成本

內容
成本種類
持有成本 融通應收帳款的資金包括保留盈餘、權益資本、負債

呆帳費用與收帳成本 對於呆帳、未準時付款的逾期帳款企業所採取的催收

措施等成本
信用部門聘雇的人員、拜訪顧客、郵寄、電話訪問等
行政費用
支出、管理努力與其他機會成本

1. 持有成本

因 為資產增加所 造 成的額外資金需求需以權益或負債 支應 ，

不論 企業使用權益或負債 融 資，兩者 都 存 在資金成本的 問題 ， 因
此 當 持 有愈多的 的成本可能 應 收 帳款 ， 應 收 帳款持 有成本 亦 愈高。其 次持 是有 有

的機會成本，由於財務資
應
收
源
於所
來自
謂
帳款
限
的，使
持
第 一種機會成本是當 得 企業資產投資 存 在 排擠 收 效果。 成公司 必須 放 棄 其他
有
應
帳款而造
可能的投資收益， 因 為企業若將相同資金用於投資，則會產 生 利
息 、 股 利、資本利 得 等收 入 ， 這些都 有可能 因 增加 應 收 帳款而 被
放 棄 。 第二 種機會成本是 因 為 應 收 帳款 資產增加 造 成財務 彈 性 降
低 的可能。對 任何 一個企業 而言 ， 存 在 著 「 某一個時 點 有 限 的財
務資 源 」 。當資產增加時，會使 得 企業愈 接近 財務資 源 的 臨界
點 。當企業 運 用信用交易進行營 運 資金的 融 通時，若供 應 商 堅 持
採現金銷 售 ，廠商 必須 準 時 支付 供 應 商貨 款 ，另外 尋 求 融 資 應 收

帳款 增加所需的資金管 道 。若廠商決定向 銀 行 融 通 應 收 帳款 所增
加的額外資金需求，公司將 面臨 需 支付 較高的 邊 際利率或 接受銀

行資產 擔 保的要求。 這些 要求將會 降低 廠商 未來 的財務 彈 性。