Page 124 - 為信用把關－企業信用管理實務

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一、營運資金與營業循環

由於短期 融 資 規 劃 主要 受到 企業營 運 周 期與營 運 資金的 影響 。所

謂 營 運 資金 (working capital) 是指現金、有 價 證 券 、 應 收 帳款 、 存 貨
等流動資產，又稱為 毛 營 運 資金 (gross working capital) 。淨營 運 資金

(net working capital, NWC) 是流動資產減流動負債 後 的 餘 額。

圖 3-3 營業循環與現金轉換循環