Page 335 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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◆ 信用投資組合觀點法（Credit Portfolio View）
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該模型由麥肯錫公司於 2000 年提出，亦稱為麥肯錫模型。該模
型除了考慮信用評等之變遷外，更加入了總體經濟因素，以過去 信用品質調控
總體經濟的歷史資料作為基礎，以蒙地卡羅之模擬技術模擬各
地區總體經濟狀況之變化，作為影響信用評等移轉機率之變數，
該模型改善了信用計量法假設相同信用等級債務人之信用評等
移轉機率皆相同的缺陷，可視為改良型之信用計量模型。
◆ 信用風險計量法（Credit Metics）
該模型是由 J. P Morgan 於 1996 年所提出的信用風險管理方法，
又稱信用矩陣模型，該模型利用估計未來一段時間因為借款戶
之信用評等改變（包括違約），造成債權人之資產價值波動之概
念，和 KMV 模型同為利用市場價值評價為基礎之模型，因為當
債務人之信用評等產生波動時，將會導致債權人所持有之信用
投資組合市值隨之波動，導致獲利或損失，因此此模型亦改善了
傳統違約預測模型中之會計資訊所無法反映之訊息，因為其使
用的是市場價值而非帳面價值，固更能反映信用投資組合之信
用風險。
(3) 部位調節制度
如前所提以非正常方式調整（如：擴張授信承作量，以掩蓋債權瑕
疵比重；或協商債務減息或記帳，以延緩逾期紀錄呈現等），來刻意壓
制與掩飾風險，則將使銀行處於經營危機，也就是不正常的品質控管，
即是隱匿違約風險，也等同是舞弊或作假帳。但是適當的酌減或調整暴
險部位，是能減緩不景氣或市場反轉之不利影響。
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