Page 41 - NO.133銀行家雜誌
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台灣金融風險指數( TAIFRI)能符合我國國情,且即時呈現金融整體風險情勢變化的指標作為金融業經營、學術研究及政策執行之參考,獲得金管會等
主管機關之肯定。(圖╱台灣金融研訓院)
訓院40週年院慶這個特別的日子前夕,將台 0.6,雖不是最低分,但表示目前國內金融風
灣金融風險指數(Taiwan Financial Risk Index, 險處於相對穩定的狀態。此外,經由歷史資
TAIFRI)呈現在外界的面前。這個指標除了融 料的驗證過程當中,顯示TAIFRI於重大金融
合了「市場面」與「金融機構面」的資訊並採 事件發生期間能夠表現出符合應有的衝擊反
用多層次變數構面設計外,最大的特色是納入 應走勢。
金融風險傳染及蔓延效果作為重要監測面向之
一,且以評分模型(Score Model)的組成因子 全面性與及時性的金融風險監測工具
追蹤指數變化的來源。
TAIFRI透過「資產評價壓力」、「非金 這次的 TAIFRI編製是集合產、官、學、
融部門的穩定度」、「金融部門的穩定度」 研的研究成果,希望能建造一個兼具「全面
及「傳染與蔓延」等四大監測構面作為主 性」且「及時性」的本國風險評估模型。從編
要編製架構。四大構面各考慮不同的風險 製的結果來看,也初步能達到這樣的效果,
因子,其中「資產評價壓力」評估資產價格 不僅可從模型中各風險因子的變化,了解國
風險動態;「非金融部門的穩定度」檢測非 際資本市場變動對我國金融體系穩定度的影
金融部門的理財及資金運用狀況;「金融部 響,也可從變化趨勢中,研判未來的可能動
門的穩定度」評估銀行業的風險承受能力; 向。TAIFRI 有三大特點:第一、同時考量
「傳染與蔓延」則為近年備受國際重視的金 金融及非金融因子,第二、追蹤傳染蔓延效
融風險評估面向,亦為此次TAIFRI的編製亮 果,第三、各構面子指標可以分別呈現其變
點。如果風險指數高於100,指數越高代表 動因素影響效果。
風險越高,相反的,指數越低則意味著風險 台灣金融風險指數的誕生,要感謝林金
相對平穩,以2020年11月T A I F R I指數編製 龍、簡錦漢二位好友、中研院彭俊能博士,與
結果98.11分為例,較10月指數98.71下降 院內金融研究所研究團隊的持續投入,以及多
台灣銀行家2021.1月號 41
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