Page 45 - NO.117銀行家雜誌
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的人跑得比監理機構快，我們只能依靠自律組                             極的監理。除了對金融科技犯罪者毫不鴕
              織（Self-Regulatory  Organization）。自律在美            鳥，更積極管理利益衝突，當Telegram申請
              國早有成功案例，例如Journalism（《紐約時                        STO時，SEC即要求Telegram退幣之前從ICO
              報》等）的行業自律（Code of Conduct），卓然                    （UT）募得之17億美元，而且這要求退幣已
              有成，蓋行業才知道眉角，也不願劣幣驅逐良                             是慣例。

              幣。參考他們，筆者列出自律4大重點如下：
                  1.自我揭露：舉例亞太區塊鏈發展協會2                          科技金融的開放金融時代到來
              年前在規劃自律公約前，即上網自律聲明：與
              任何ICO（Initial  Coin  Offering，虛擬貨幣首次                  筆者觀察四周年輕人往往是使用科技金
              發行）無合作關係，規劃者不兼職，專任學者                             融的服務，而不是坐等金融科技的產品。從國
              自然有針砭ICO（包含UT及ST）及興利防弊的                          外coinlend.org的存放款服務利率來觀察，很多
              底氣。我們也建平台，讓金融科技業者自我揭                             學生使用這所謂「開放金融」，而不是網銀
              露，惜成效不彰。                                         來滿足他們的金融需求。DeFi（Decentralized
                  2.  防止利益衝突：例如亞太區塊鏈發展                         Finance，去中心化金融）用戶與純網銀的客

              協會儘量開源，服膺前台大校長傅斯年的「貢                             群重疊。任何純網銀不應走到國外網銀的老
              獻於宇宙」精神，非一己之私，自然降低利益                             路：「高利吸存款、低利放款以及亂投資搶回
              衝突。                                              報。」
                  3.  多方求證與平衡報導（M u l t i-                          DeFi雖號稱Decentralized（去中心化），但
              stakeholder  and  balance）：這在台灣也有                往往比CeFi（Centralized  Finance）還中心化
              進步空間，筆者在Corporate  America工作多                    （Centralized）。最後領錢常不在智能合約
              年，Google的管理準則之一即為「背後是非之言                         上，手動式風險大。政府對此的態度為何？筆

              者，即為是非之人」，到處八卦者，管理者應                             者相信D e F i在洗錢防制、反資恐的國際趨勢
              自律不聽其言。                                          中，還是需要適度監理才走得久遠。
                  4.保密義務：以往審查過程常有人八卦出                               金融科技監理與資安有眾多挑戰。本文
              去，導致許多委員不敢得罪人，審查過程如何                             從起手式談起，力求身分認證痛點之合理解
              正氣凜然？幸好近年已有改善，審查者簽保密                             決，兼顧資安及生態中立，最後以兩個年輕人
              協定已是常規。                                          高度關心的局勢收尾：第一，政府對金融科技
                  以上提到的交易所事件並非區塊鏈技術                            監理是否像美國一樣開放積極；第二，我們如
              問題，而是監理問題。如果有上述自律，加上                             何面對DeFi中存借放款的金融服務？不管以上政
              自律公約（SRG）裡的信託機制，今年數個                             府的時程表，事前自律及自動科技監理將事半

              交易所事件就不會讓用戶損失慘重。在事件                              功倍，也不牴觸政府監理。適度監理才能更健
              頻傳之際，大家更認知到2018年明確版自                             康長遠，而自律及自動科技監理則可作為日後
              律公約的重要。美國證管會（Securities  and                     監理的參考。（本文作者為臺大資訊工程系副
              Exchange  Commission,  SEC）是採取開放積                教授）





                                                                                          台灣銀行家2019.9月號 45







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