Page 31 - NO.114銀行家雜誌

吸引資金回台關鍵在於用途

不過，單靠優惠的稅率並無法真正吸引海
外資金回台，原因非常簡單，這些資金是台商傳
子傳孫的家族資金，具有穩健、保守的本質，遺

產稅也是必然的考慮，回台灣自然必須繳交最高
20%的遺產稅，這是大家都準備好的，不會有疑
義，真正的關鍵在資金的用途。如果留在海外做
穩健的投資，可以獲得每年5%的淨利，回台灣後
的資金用途卻綁手綁腳，那麼財富擁有者自然傾
向一動不如一靜，繼續存放在已經往來多年、有
默契的外商投資銀行帳上。如果是這樣，財政部
製造業將高端的資本投資移轉回台，政府也積極整合投資窗口，全力協
所預估的每年8,900億元只是鏡花水月，甚至連 助廠商。（圖／達志影像）
1,300億元的低標都無法達成。

目前行政院通過的專法，在資金用途規定
5%可以自行運用、25%投資在台灣股市，另外 濟部更成功的績效，在立法院審核《專法》
70%的運用，必須投入「實質投資」，可分為 時，應該修正70%的資金用途，選項之一是政
直接投資不限產業類別、間接投資特定產業兩 府自行創造投資標的，依照長照、5+2產業的
種。前面5%、25%的規定沒有問題，問題在70% 資金需求，發行相關專款專用的建設債券，提
部分的投資限制，與台商家族傳承的目標並不一 供比中央政府公債更優惠的利率，一手吸引資
致，要把家族辦公室（Family Office）的資金轉 金，另一手快速發展5+2產業。

換成風險甚高的創業投資，中間存在很大的鴻 政府選項之二，是善用金融機構的專
溝。如果單獨以個別投資人的角度來看，不只 業，交由金融業者主導產品設計，放寬投資
沒有吸引力，甚至與資金運用的本質完全相悖 標的，唯一的限制是堅守「禁止炒房」的底
離，實際不可行，必須金融業者介入，以金融的 線，以台灣金融業者的專業，以及對客戶需求
技巧設計出可行的產品才有機會。但是台灣過去 人親土親的掌握度，一定可以設計出符合家族
新種金融產品的研發，每每遇到金管會官員保守 傳承、穩定收益，以及有助台灣產業發展的產
心態的限制，要期待能夠大量創新來容納每年幾 品，如此，金融業將可以在資產管理領域獲得
千億元的資金，成功的機率就算不會是零，實際 重大的活水。
也會很低。 面對史上最大的資金回流潮，不怕錢

多，只怕不懂得把錢用對、用好，這正是財
政府應創造投資標的、善用金融專業 政部、金融業者、會計師事務所應該全力思
考、做好答案的歷史命題。（本文作者為紐約
財政部要爭取海外資金回流，創造比經 大學金融碩士，曾任金控公司副總經理）

台灣銀行家2019.6月號 31

1 5% JOEE