Page 24 - NO.113銀行家雜誌

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Cover Story

產業概述篇》

國人偏好高儲蓄性質保單

壽險資金向海外追求收益性

國內家庭在資產配置上以存款、人壽保險與退休基金為主，因此也讓壽險業的保費收入持續增
加，並將多數資金投往海外以增加收益，為避免投資損益浮動過大，主管機關將嚴格管控，並提
升國內投資商品項目及效益。

撰文：賴建宇

此狀況反映人壽保險業的業績表現，保
回 顧近20年的低利率環境，雖部分壽險公 費收入逐年遞增，2018年為3.51兆元，較
司已經逐漸擺脫利差損，但國際財務報告
準則卻越來越嚴格，例如取代IFRS 4的IFRS 17 2017年增加913億元，特別是受到全球景氣
「保險合約」，將於2025年在我國導入適用。 回溫、金融市場表現熱絡的帶動，近兩年投資
再者，保費收入屢次創新高，亦造成壽險業資 型商品的買氣較2016年明顯回升。而保費收
金去化流向的難題。因此，未來壽險業除了需 入的增加，壽險業的可運用資金部位也隨之提

在國外投資限額下，追求合理收益性，壽險公 升，2018年為23.8兆元，較2017年增加1.67
司也需視負債組成，決定資產配置策略。當 兆元，並以國外投資的占比68.52%為最高，其
然，國人也應該反思對傳統保障型的重視，回 次為有價證券投資，包括公債、股票、金融債
歸人壽保險本質，並以投資儲蓄類型為輔，降低對 券等〔如圖1〕。
高儲蓄型保單的需求。
圖1 近五年我國保險業國外投資
壽險業保費收入逐年擴增 占資金運用比重
壽險業 產險業 （單位：%）
80
觀察近年我國家庭部門的資金流量概 68.52
62.84 65.10
況，在資產配置方面，家庭部門仍是以持有存 60 57.63
50.34
款、人壽保險準備與退休基金準備為主，比重
40
超過6成，其中國人因增加購買外幣保單及類
定存保單，致使人壽保險準備與退休基金準備 20 19.88 22.74 22.65 22.55 23.06
的增幅加大，並續居資金用途的首位，2017
年為2.33兆元新台幣，較2016年增加632億 0
2014 2015 2016 2017 2018
元，而資金用於存款則為1.26億元。

24 台灣銀行家2019.5月號

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