Page 387 - 作業風險管理－新巴塞爾資本協定下之應用

Chapter 8 作業風險管理實務與案例分析 <<<

accept in pursuit of value. 」。
相 對於其另一 個名詞 ，風險 容 忍 度， 係指 「 相 對於所 欲 達成之目

標而可 接受 之 變異 程度 ； Risk tolerance is the acceptable level of
variation relative to achievem ent of a specific objective. 」

在上述定義 中 ，風險 胃 納 是 屬 於 較 上 層 與 較廣 闊 的 概念 ，而風險
容 忍 度就 屬 於 較 為落實與具體 層 次。再由 Appetite 原始 意義 看 來，其
實 較多 是「 主 觀 」上 概念 ， 亦即 考 慮 因 願 意 承擔較多 風險因而 希望獲

取較 高報 酬 ； 而風險 容 忍 度 更 側 重風險 原 本 負面 與 直接 之 概念 ， 亦即
所 謂 可 容 忍 風險。 綜 上風險 胃 納 與風險 容 忍 度 兩 者實為一體之 兩 面 。

至於如 何 訂 定風險 胃 納 ，實務上有如下考量因素與方式：

剩
1.
法
無
仍 餘 風險 避免 (Residual Risk) 之風險。 ， 即已 執行必要風險管理作為後，
2. 控制風險， 即 在管理階 層已 落實 相關 風險管理作為後 仍 存 在
於管理程序 中 之 固 有風險。

3. 情境 分析 (Scenario Analysis) ， 即 結合有 經驗 之業務 經 理 人 、
料 及 專 家 意 見 ，對重大風險事件進行 情境 分析，以瞭
外部資
解可能之曝險。
4. 壓 力 測 試 (Stress Testing) ： 檢 測 當 發 生 極 端 情境時 ，可能 產

生 之作業風險損失 情形 。

在風險管理的 領 域 中 ，為 何 風險 胃 納相當 重要 ？幾 年來，風險管

理之 專 業發展 多 半 以 客觀 之風險 評估 為 主 ( 包 括 Basel II 中 諸 多 風險
評估 規範或風險值 概念 之發展 ) ， 然 而金融機構 決 定 究竟 要 承擔多 少

風險或
該
次，
也
可
否 可以落實到由董事會積極參與公 如 何 承擔 風險， 卻 有 相當 程度上是 理 層 屬主 觀 考量，風險管理是 過風險 胃 納 來
透
司治
加強。

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