Page 219 - 風險管理小辭典

3 信用風險

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邏吉斯迴歸分析模型

Logistic Regression

在財務 領 域 中，經常會 遇 到只有 二 種 結 果的變數，

違約
例如股價指數
此類型變數的預
邏吉
不 倒 帳 ) 等，有 ( 關 上 漲 或下跌 ) 、公司的 測 ，我們可以利用 機率 ( 倒 帳 或
斯迴 歸 模型來 進 行。
雖 然一 般 的 簡 單 迴 歸 分 析 模型 較 易 暸 解 處 理，但在

特 殊 情況 下，利用不同的 迴 歸 分 析 模型，不但可增加模
型的預 測 能力，也 較符合 實務上的 解釋 。下 圖 為一 般 迴
歸 分 析 模型與 邏吉斯迴 歸 模型的 比較 圖 ，在 圖 中， 假設

收 入是 影響消費者 未來是 否 會 出 現 違約 的 影響 變數， 收
入 越 高 代 表未來 出 現 違約 的可能性 越小 。 從 圖 中我們可

以 明 顯 看 出 ，利用一 般 迴 歸 分 析 模型的 誤 差高於 邏吉斯
迴
模型內
(Estimate of Conditional
出
計算 歸 模型，就預 來的條 件 測 機率估計值 涵 而 言 ，一 般 迴 歸 分 析 模型所
Probability) ，可能會大於 1 或 小 於 0 ，但依定義 違約 機率
於 0 與 1 之間，使用 邏吉斯迴 歸 模型 亦 可 解決 此項
須
介
困 擾 。

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