Page 774 - 金融資產證券化理論與案例分析
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金融資產證券化理論與案例分析
三、實際分配收益的所得稅
依 條例第 41 條規 定 ，特殊目的信 託 財產之收入， 減除 成本及 必 要 費 用後
之收益，為 受 益人之所得， 按 利 息 所得 課稅 ，不 計 入 受託機構 之營利 事 業所
得 額 。 該 利 息 所得於「實 際 分 配 」時， 由受託機構 為 扣繳 義務人， 依 規 定 之
扣繳稅率 分離 課稅 ，不 併 計受 益人之 綜合 所得 總額 或營利 事 業所得 總額 。因
此， 受 益人之利 息 所得於「實 際 分 配 」時 方 需分離 課稅 ，換 言 之，如 受託機
構取 得利 息 收入而 累 積 未 分 配 時， 受 益人 亦 無所得 稅負擔 。
依 條例第 41 條第 2 項規 定 ， 受 益人之利 息 所得 採 分離 課稅 於實 際 分 配 與
投 資人時， 由受託機構依 規 定扣繳稅款 。 至 於 扣繳率方 面，不分 境 內、 境 外
均 以 6% 為原則。
四、受益人移轉受益證券的稅負
受 益證券移轉時， 除受 益證券經主管 機 關 核 定 為 短 期 票券 外 ，其買賣 應
按 公司債之 稅率課 徵 證券交易 稅 。
因 受 益證券及資產基礎證券原則上為證券交易法第 6 條之有價證券， 且
有類 似 債券之 性質 ， 爰 條例第 39 條規 定 其買賣 比 照 公司債 課 徵 證券交易 稅 ；
復 依促進 產業 升 級 條例第 20 條之 1 規 定 ，凡買賣公司債及金融債券，得免 徵
證券交易 稅 至 98 年年底。因此 受 益人移轉 受 益證券 至 98 年底可免 徵 證券交
易 稅 。 至 於證券交易所得 依 所得 稅 法第 4 條之 1 規 定 ，證券交易所得 停 止 課
徵 所得 稅 ， 受 益證券 既 已 課 徵 證券交易 稅 ，自 屬 所得 稅 法第 4 條之 1 規 定 停
稅
停徵
徵 所得 有關金融資產證券化 之 適 用範 圍 ，其交易所得 稅負架構 應予 考表 。 。
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