Page 134 - 金融資產與不動產證券化小百科

金融資產與不動產證券化小百科

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美國財務會計準則認定真實買賣之要件

依美國 2000 年 9 月 底 發 布 之財務 會 計 準 則公 報第 140 號
( 以下 簡稱 FASB 140) ，原則上，所有在 2001 年 3 月 1 日以 後
之資產移轉者，均應 適 用新規定。 FASB 第 140 號 財務 會 計 準
則公 報 所列 舉符 合 買 賣 (sale) 的三 項 要 件 如下：
 資產 必須 隔離 (Isolation of Assets) ：移轉的資產 必須 與

創 始 機構隔離，創 始 機構與其債權人不得對該資產有所主 張 ，
即使創 始 機構破產亦同。 換 言之，該資產不列入創 始 機構的破
產財 團 。
 資產之受讓人為 " QSPE " (Transferee is a " Qualifying

Special Purpose Entity) ：資產之受讓人為在法 律 上具有 獨 立
地位的主體，可以 自 己名義 持有資產、發行證券、收取及分 配
資產之收益。

權
」
制 (No Effective Control by Transferor) 資產之出讓人對資產應讓出 「 控制 ：資產之出讓人不得 ，不得有實質 控
藉 由 約 定 賦 予出讓人對 於 資產之 買回 權 (repurchase) 等方式，
而對資產 維 持實質 控制 。

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