Page 93 - 金融業的新3C時代

第六章 風暴、弊案、法遵長 65

第二節 金融弊案層出不窮

法國興業銀行 (Societe General SA) 創於 1864 年， 被公認是

世界風險管理最好的銀行之一：一個普普通通的交易員柯維耶
(Jerome Kerviel)，曾在後勤支援及風控部門工作過，熟悉所有風

控、文書、記帳、查帳程序，知道怎麼避開安全系統及行內控管程

序，把越權交易藏在極為複雜的假交易中；神不知鬼不覺地作多
歐洲股價期貨，竟讓銀行虧損 49 億歐元 (72 億美元 )，於 2008 年

1 月 24 日捅出了金融史上最大弊案，銀行的信用評等由 AA 降為

AA-，股票暫停交易，恢復交易後，重挫 6.93% ；毀了「2007 年股
票衍生性商品風雲公司」的美名，而柯維耶也得了「惡棍交易員」

的惡名。其實，惡棍交易員族繁不及備載，較有名氣的如：美國的

杭特，讓避險基金阿瑪蘭斯虧了 66 億美元、日本的濱中泰男讓住
友商社虧了 26 億美元、英國的李森輕易就把霸菱銀行弄倒了、台

灣的楊瑞仁也讓國際票券吃不了兜著走！要預防從未發生過的風險
十分困難，難怪世界各國的金融弊案會層出不窮了；銀行從各類

的金融弊案中學到三大教訓：(1) 不管作多或放空，一切回歸基本

面；不要假設信用評等機構絕對不會出問題，他們會在一瞬間改變
看法；(2) 流動性風險要有兩套檢視標準，除銀行帳戶部位外，要

增加自營買賣帳的內外部資本費用；(3) 恢復現金流量準備。一般