Page 30 - 衍生性金融商品百問
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未平倉量的計算
期貨未 平倉 量 (Open Interest, OI) = 買 方 尚 未 賣 出之數
量 ( = 賣 方 尚 未 買 進之數 量 ) ,即未 平倉 之 買 單量或 未 回補 之
。
單量
賣
1. 未平倉量之變化
(1) 當 既 有部 位 移轉 給新 增 部 位 ( 例 如 現有多頭部 位賣
給新 增 的多頭部 位 ) 時, OI 不會 增加 ,但當新 增 部
位 移轉 給新 增 部 位 ( 例 如 新 增空 頭部 位賣 給新 增 的
多頭部 位 ) 時, OI 會 增加 , 而 現有多頭部 位 與現有
空 頭部 位 之 移轉 , OI 會 減 少。
(2) 例 如 5 月台 指 期貨 剛 開始 交易, 甲 向 乙 買 了一 口 ,
此時未
方
丙 , 則該 平倉 契約的 期貨契約為一 買 方 與 賣 口 , 如果 存 甲 將此契約 仍 有一 賣 給
依
在,故
舊
口
未 平倉 契約 ( 只是 此時交易的 雙 方 由「 甲 與 乙 」 改
變 成 「 丙 與 乙 」 ) ; 日後 如果 乙 向 丙 買回該 契約,
則 未 平倉 契約總數 便 為 零 。
2. 未平倉量之應用
未平倉量 期貨價格 代表涵義
新買方積極介入,屬強勢上漲格局,
增加+ 上漲 ↑
未來期貨價格持續看漲。