Page 32 - 衍生性金融商品百問

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期貨避險

1. 多頭避險 (Long Hedge) ：

所謂多頭 避 險，即參與者 預 期未來將於現貨市場

購 入 某 類資產，先於期貨市場 購 入與 該 類資產相同 或
相關之期貨契約， 俟 參與者於現貨市場 購 入 該 類資產
時，將 原 先 購 入之期貨契約於期貨市場上了結。未來

則
，
現貨價 進現貨所 格 如果真 增加 的上 的損 漲 失 。 期貨部 位 的 獲 利將可以 彌
補買
2. 空頭避險 (Short Hedge) ：

空 頭 避 險即多頭 避 險之相 反 模式，即參與者 預 期
未來將於現貨市場 售 出 某 類資產，先於期貨市場 售 出

與 該 類資產相同 或 相關之期貨契約， 俟 參與者於現貨
市場 售 出 該 類資產時，將 原 先 售 出之期貨契約於期貨
市場了結。 若 價 格 果真下 跌， 則 現貨價 值 的損 失 可以
由 期貨市場 獲得 補 償 ， 達 成 避 險的 目 的。