Page 191 - 衍生性金融商品百問

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為 貼 水 。 貼 水 點為 ：

128 . 80 × ( 7 . 875 % − 5 %) × 90

= 0 . 93
360
於 是 ，美元 － 0.93 兌 日 127.87 圓 3 個月期的遠期 匯 率 為 ：

128.80
＝

外匯期貨與遠期外匯之差別

遠期外
1.
在未來
方
約
定
日期
特
某
一
交易當時
交易 雙 匯 是指 定 交 割 日 超 過 兩 個 營 業日以上之外 或 期間， 依 匯 交易。
議 定 的金 額 、 幣 別 、 匯 率 進行 實質 交 割 之交易。
2. 外 匯 期貨 係 以外 匯 為 標 的 物 之期貨契約， 1972 年時 由
CME 的國 際 貨 幣 市場 (IMM) 部 門 所推出。
3. 一般 往 來 銀 行可交易遠期外 匯 ， 承 作 對 象 為 凡 有 實際 外
匯 收 支 需要， 且最 近 1 年 內 無 存款 、 放款 或 外 匯 往 來之
不 良紀 錄 者，均 得 辦 理 遠期外 匯 交易。 而 外 匯 期貨市場
的交易者，大多數為保證金較少的投機 客 。

外
4.
定
的。
約 匯 期貨 是經 標準 化的契約， 而 外 匯 遠期約 則 是 依雙 方

外 匯 期貨 採 集中市場交易的 方 式， 而 遠期外 匯則 是 屬 於
店頭市場交易。