Page 187 - 衍生性金融商品百問

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即期與遠期外 匯 的差 別：

交割時間的決定

在國 際 外 匯 市場上，外 匯 交易 雙 方 一旦 達 成 買賣 協 議 ，

交易價 格 就 已確 定 。 由 於外 匯 交易與其他商品交易不同，無
法 就 當時進行資金的收 付 。因為外 匯 交易的金 額 通 常 較大，
而且 匯 率 又不停 地 波動，所以，在所有的外 匯 交易市場上，

都有其
大多數即期外 固 定 的 標準 交 割 日，以 是 在成交後的 免 出現交 割 分 歧 。 業日進行交
匯
個
營
交易
第二
割 ，但 是如果 即期外 匯 交易 涉 及到 兩 個國家時，這個 「 第二
個 營 業日 」 一般 是 在這 兩 個國家都需要 營 業的日 子 。 還 有，
即期外 匯 交易 如果是 在 週 末 成交的， 則 其交 割 日應 該 要 順
延 。
遠期外 匯 交易與即期外 匯 交易在於交 割 日的不同， 凡 是

交 割 日在成交 兩 個 營 業日以後的外 匯 交易均 屬 於遠期外 匯 交
易。

即期外匯交易市場的報價及其分類

在即期外 匯 匯 市場上，一般提供 銀 行在報出外 匯 價的報價者 匯 交易價 通 常是 時 外 匯

格
用
採
市場上，報價
銀
行，在外