Page 190 - 衍生性金融商品百問

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遠期 匯 率 報價 範 例：

在遠期外 匯 交易中， 常常 可以 看 到 許 多 專 業 術語 ， 例 如

升 水 ： 當 某 貨 幣 在外 匯 市場上的遠期 匯 價 高 於即期 匯 率 時，
稱 為 升 水 。 例 如 ，即期外 匯 交易市場上美元 兌 歐 元的比價為
1 ： 1.175 ， 3 個月期的 1 美元 兌 歐 元價 是 1 ： 1.173 。此時 歐
元 升 水 。

貼 水 ： 當 某 貨 幣 在外 匯 市場上的遠期 匯 價低於即期 匯 率
時， 稱 為 貼 水 。 例 如 ，即期外 匯 交易市場上美元 兌 歐 元的比
1
價為
時 歐 元 ： 1.173 水 。 ， 3 個月期的 1 美元 兌 歐 元價 是 1 ： 1.175 。此
貼
例 如 ， 某 日美元 兌 日 圓 的即期 匯 率 為 128.80 ，美元 3 個
月期的 存款 利 率 為 7.875% ， 而 日 圓 3 個月期的 存款 利 率 為
5% ，美元利 率 高 於日 圓 利 率 ，因 而 美元遠期 匯 率 (3 個月期 )