Page 89 - 授信管理:法規制度與融資架構

第 02 章│消費金融業務與信用評等制度

低，銀行的住宅貸款業務受到影響而減緩。為爭取客戶，銀行便將業
務重心轉向舊貸戶 (即目前已辦理住宅貸款的消費者)，以較優惠的利

率吸引別家銀行之客戶。例如，金融機構相繼推出的指數型 (主要以定
期儲蓄存款利率當作指標利率) 住宅貸款 (Adjustable Rate Mortgages；

簡稱 ARMs)，拋開過去習慣使用的訂價制度，卻可能導致住宅貸款市
場更激烈的競爭。
過去，不論本息分次攤還或一次還清，大多數銀行的消費性貸款

都是固定利率計息，鮮少隨著信用市場的情勢改變而浮動調整利率。
但美國自 1980 與 1990 年代出現利率劇烈波動以來，為反映資金成

本，消費性貸款已明顯增加浮動利率計息的案件。浮動利率貸款強
調，搭配「指標利率」(Benchmark Rate) 浮動計息，且該指標利率須貸

放機構不能直接操控的指標。例如，多家銀行牌告的一年期定期儲蓄
存款利率的平均、重貼現率、國庫券利率等。

回顧過去二十年，台灣的銀行在金融市場信用寬鬆時，常刻意延
緩基準利率 (Prime Rate)、存款利率等牌告利率的調降，中央銀行乃於
2002 年 5 月 6 日發布新聞稿，鼓勵各銀行推出彈性且透明的房貸利率

訂價方式，供房貸借款人自由選擇。茲以中國信託銀行之 ARMs 定儲
利率指數房貸為例，列示此產品特色如次：

1. 該 ARMs 房貸是以台銀、合庫、土銀、一銀、彰銀、華銀、台灣
企銀、國泰世華、兆豐商銀及台北富邦銀行等十家銀行的一年期
定期儲蓄存款之固定利率類的平均，作為房貸利率的計算基準。

此十家的存款市佔率為 53%，不含中國信託本身。
2. ARMs 房貸之利率訂價方式如下：

房貸利率＝ARMs 定儲利率指數＋銀行承作房貸之成本加碼

例如：4.75%＝2.4%＋2.35%；指數調整時，房貸利率也同步調

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