Page 44 - 授信管理:法規制度與融資架構

二、問答題與計算題

1. 請利用下列財務比率，評估此公司在 2016 年的財務表現：

(1) 平均收帳天數與速動比率 (Quick Ratio)？
(2) 固定長期適合率與財務槓桿比率？

(3) 存貨週轉率與淨值報酬率？
(4) 利息保障倍數與現金流量比率？

單位：億元
2016 年底的資產負債表 2016 年度的收入與費用項目
資產 銷貨淨額 $680
現金帳戶 $10 銷貨成本--直接材料 520
應收帳款 95 銷貨成本--直接人工 61
存貨 108 利息費用 18
固定資產 301 銷貨成本--製造費用 29
長期投資 96 折舊費用 15
$610 銷售、管理及其他費用 30
負債與股東權益 稅前淨利 7
短期負債： 賒欠的稅款 2
應付帳款 83 稅後淨利 5
應付票據 107
長期負債 (公司債) 325 *
其他負債 15
權益資金 80
$610
*本年度到期的公司債有 55 億元屬於短期負債，營利事業所得的邊際稅率為 17%。

2. 美麗華企業向內湖銀行申請中長期別借款 (Term Loan) 時，主動提
供去年底的資產負債表，和預估至本年底的資產負債表 (Pro Forma

Balance Sheet)。假設該企業的淨利未發放「現金股利」，全數當
作「未分配盈餘」。
(1) 請根據這些財務數據，編製本年度的現金流量表？

(2) 經詳細審閱該企業所預估的資金來源與去路之後，您會否覺得其

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