Page 338 - 授信管理:法規制度與融資架構

五、國家風險限額的調整時機

1. 靜態的核配制度

國家風險限額的核配指標，分為靜態與動態兩大類。若以 S&P、
Moody’s 及 Fitch 之國家政府外幣債信評等，酌予核配各國境內

BBB 或同等級以上的交易對手之國家風險額度，則稱此為「靜
態」的核配額度制度。如果交易對手的國家債信評等在 BB 級或
同等級以下及無評等指標時，便要先看銀行在當地是否設置分行

(含子公司) 或代表處，且優先酌予核配額度給設置營業據點的國
家。惟若過去未在交易對手的國家核配額度，目前擬從事業務往

來時，本國銀行的大部分作法傾向保守穩健，須「逐案簽報總行
(處) 核准」，並由總行業務管理單位 (處) 依相關業務的分層授
權規定予以核定。

2. 動態的核配制度

銀行通常以各國的五年期信用違約交換 (Credit Default Swap；簡
稱 CDS) 價格 (以殖利率衡量)，作為「動態核配額度」的調整依

據，也就是以信用加碼 (Credit Spread) 的基點(Basis Point；簡稱
BP)，檢視該交易對手國於國際金融市場的信用狀況，並以下列方
式辦理：

(1) 已核配額度之國家

個別國家的 CDS 加碼基點，以 301 (含)基點或 3.01%為標準，
上升至該標準者，意味該國的整體風險已提高，銀行應「凍

結」該國的風險額度，不再承作相關業務。當 CDS 回降至標
準值以內時，市場認定該國的整體風險逐步下降，銀行可「解

凍」該國的風險額度，繼續承作相關業務。惟不論解凍或凍結

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