Page 91 - 中小企業活用財務報表－提升經營管理績效

應收帳款週轉期間表示賒銷給客戶的期間有多久，主要是

在衡量企業的應收帳款品質，藉由對應收帳款品質之瞭解，幫
助經營者訂定較好的收款政策。若應收帳款週轉期間超過同業

標準的話，表示企業的資金積壓在應收帳款上較久，容易產生
呆帳問題，也可能會發生資金週轉困難。

當應收帳款收款期間過長時，經營者除了必須要採取催收
行動外，另一個需要思考的問題就是「是否可以訂定現金折扣

或提早付款折扣政策」，藉以吸引客戶以現金支付，或提早付
款。但折扣比率的訂定是較為複雜的，必須要衡量呆帳發生的
可能性與資金成本 (向銀行借款的利息) 的平衡。

假設企業目前有一個銷貨，擁有可以獲利 20%的機會，但
該客戶以往信用不佳，那麼是否該承接這樣的銷貨個案？以此

案例分析，企業想要獲利，但又怕因被倒帳反而可能會得不償
失，是否要喪失此獲利機會？此時，企業可以藉由現金折扣來

吸引客戶以現金支付貨款，例如：提供該客戶現金付款可以享
用 95 折的價款成交，若一般條件則須 2 個月內支付全部貨

款。此時，以企業的角度分析，若以 95 折的價格收取現金，
雖然可能會減少獲利金額及比率，但仍有超過 15%以上的獲利

率，雖然比起原訂 20%的高獲利率來得低，但若不採行現金折
扣優惠，可能會有全部貨款都收不回來的風險。所以先落袋為
安，可避免不必要的損失。另一方面，從客戶的角度分析，2

個月內必須支付全額貨款，若改以貨到現金付款的話，可以減
少 5%的成本，換算年息約為 30% (5%÷2 個月×12 個月)，該

客戶可向銀行借款，借款年利率不到 5%，因此可節省資金成
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