Page 410 - 解讀金融業務完全手冊－銀行與票券篇

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3. 保證金交易

【例題四】

假設您於 100 年 10 月 1 日承作債券特約交易，買進 98-4 期公債面額

100,000,000 元，成交殖利率 1.75%，交易價格為$101,033,741，債券保證金
為$5,000,000，因此須融資金額為$96,033,741 ($101,033,741－$5,000,000)，

向中華票券承作附賣回交易利率 2.5%，期限為 30 天。於到期日 100 年 10 月
31 日，若債券殖利率下跌為 1.5%，投資人獲利如下﹕

附賣回交易利息＝$96,033,741×2.5%×30/365＝$197,330
到期時﹕

應付之金額＝$96,033,741＋$197,330＝96,231,071
應收金額為﹕$101,825,806 (請參閱例題一)

實際獲利：
$101,825,806－$96,231,071－$5,000,000＝$594,735