Page 301 - 解讀金融業務完全手冊－銀行與票券篇

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外匯買賣報價

買賣外匯可分為成交後二營業日內交割之即期外匯交易，與成交

後二營業日外交割之遠期外匯交易兩種，其所使用之匯率分為下列兩
種：

（一）即期匯率 (Spot Rate )

即期匯率係指銀行與客戶成交後二營業日內交割之匯率，為辦理

匯出入匯款、外匯存款及進出口業務等之即期買賣之匯率，若買賣現
鈔業務因尚需加計現鈔保管成本，銀行多另行牌告買賣現鈔之匯率，

稱為現鈔匯率，一般而言現鈔匯率之買價低於即期匯率；而賣價則高
於即期匯率，如美元即期匯率為 30.34-30.44 而現鈔匯率為 30.14-

30.64。
即期匯率係指成交後二營業日內交割之匯率，詳細的區分可分為

1. 訂約當日交割者稱為 Value Today；2. 次一營業日交割者稱為 Value
Tomorrow；3. 訂約後二營業日交割者稱為 Spot Transaction。

（二）遠期匯率 (Forward Rate )

遠期匯率為成交後二營業日以外交割之匯率，如一週、一個月、

三個月、六個月等，遠期匯率與即期匯率之差異主要是持有成本 (Cost
of Carry)。假設美國利率 5%，台灣利率 2%，持有台幣一年和持有美

元一年，其利息收入差異為 3%，這就是持有成本，而持有成本即等
於利差。

持有成本 (Cost of Carry)＝利差 (Interest Differential)＝.02－.05＝－.03