Page 359 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析

4. 由借戶之應收款項等流動資產與 1 年內到期之長期負債之相對關

係，可知流、速動比率之變動趨勢，及短、即期償債能力。
由近年之盈虧，及淨值與資本額之關係、長期銀行借款、公司債及
預收款項等負債總額之增減，可知財務結構之強度。

由營收成長，及營業成本之控制、及業外淨收支之關係，可知其獲
利能力，及盈虧變動方向。

5. 借戶已由國外一家私募基金擁有控制權，成為借戶之單一最大股東
後，已更換新的經營團隊。借戶亦已不隸屬於原來之集團。

6. 借戶未來將採取以下策略，以改善營運：
(1) 版權支出合理化。

(2) 縮減員工人數。
(3) 修正委外代理合約。
(4) 關閉虧損之事業部門。

依借戶之規劃，若達成 97 年全年度預算時，其 EBITDA (Earning
before interest, tax, depreciation and amotization)將大幅成長。

 借戶的資金需求

1. 為借新還舊及充實中期營運資金，擬與其他銀行共同主辦五年期聯
貸案，並承銷及參貸××億元。

2. 借戶在本貸款行，內部資信大型企業評等模型為 10 等、評等為 E
級之客戶。

3. 近年，因受國內經濟景氣下滑及有線電視廣告量下滑影響，營收衰
退，97 年起更換新經營團隊，並對營業成本嚴格控管，關閉虧損

之事業部門，97 年第 1 季之毛利率已回升為 28%，並產生稅前淨
利。
4. 在授信期間，除 97 年度因資產減損虧損，及 101 年因借款到期須

償還，需另籌財源支應外，其餘年度之長期償債能力指標皆將大於

第17 章 聯合貸款 351