Page 90 - 信託課稅實務（增修訂二版）

78 信託課稅實務

二、受益人享有孳息以外信託利益之權利者

此型態受益人 取 得的信託利益，係於信託關係 消滅 時， 取 得信託成立

時之信託財產 金 額，信託財產在信託存 續 期間所生的孳 息 ，則非其所享

有。惟該項信託利益的課稅時點，係信託成立時，故 須 將信託財產的 金
額，按 複 利現值 折 現計算，作為計入所得課稅的 金 額。 假 設信託財產的原
本 為 A ，信託財產的 折 現率為 i ，信託期間為 n 年，則應計入受益人所得的

A
金 額為： 。惟因所得發生時，財產的年報 酬 率 難 以 估 計，應如 何 定
n
+ i )
(
1
其報 酬 率 ？ 若 參照 遺產及贈與稅法第 10 條之 1 第 2 款，則以 郵 政 儲金匯業
局 一年期定期 儲金固 定利率為 折 現率。至於信託財產為 土地 、 房屋 或有價

證券 的 評 價 方 式，則與前 述 分 析相同 。

紅 海公司為一上 市 公司，於 97 年 1 月 10 日與 東方 銀行訂立信託契

年
月
股票
約，約定 紅 海公司於 97 年 97 3 月 2 3 日至 2 日 移轉 年 該公司 1 日，信託存 200,000 續 期間的孳 息 ，
股 作為信託財
產，信託期間為
月
3
100
由
海公司
折
儲金固
現率，而
儲金匯業局
政
郵
年
97 紅 海公司享有，信託期間 月 1 日的收 一年期定期 盤 價為 每股 結束 50 後， 定利率 股票移轉給 2 ％ 為 其 子 公司 即 紅河 紅 公司。若以 應計入 股票 紅
年 )
(
3
元，則信託成立年度
97
河 公司所得的 金 額為 9,423,223 元。
( 50 × 200 , 000 )
計算式： ＝ 9,423,223
3
( 1 + 2 %)
若信託間 改 為 10 年，則 97 年度應計入 紅河 公司所得的 金 額為
8,203,483 元。