Page 93 - 為信用把關－企業信用管理實務

3 章 財務規劃與信用管理 85
第

一、財務預測

財務預測是指企業管理當局依其營運計畫及經營環境對未來財務
狀況、經營成果及現金流量所作的最適當估計。財務預測由銷售預

測、資金需求預測，以及預估財務報表的編製等工作所構成。公司現
金流量是由營運、投資與理財等三項規劃活動所構成，透過營運規劃

活動，決定營業額的預測；透過投資規劃活動，瞭解公司長期資產利
用的情況，預估未來的長期資產需求與水準。從預估資產增加金額減

去負債與權益增加金額，即可預估資金需求，最後根據資金需求估
計，進行未來資金需求的融資規劃，即可完成一份完整的財務預測。

企業資金需求預測最直接且主要的方法是以銷貨為基礎的銷貨百分比
法 (percentage of sales method) ，以下以實例說明銷貨百分比法的應用

步驟：
優遊公司在 20 × 1 年 12 月 31 日時的資產負債表與損益表如表 3-

1 。公司淨利率為 6% ，預估股利發放率為 2/3 ，該公司預估 20 × 2 年
銷貨收入將成長 10% ，假定目前資產產能充分利用，沒有閒置，目標 ，編製 20 × 2 年預測財務報表。

2/3
資本結構為負債權益比

（一）營業收入預估

在進行財務預測前，企業必須盡可能收集一切與公司經營有關的
訊息，協助決策人員做出正確的判斷。首先企業可根據市場 調查 資

訊、未來 總體 經 濟 指標及產業 景氣 資訊、公司過去 歷 年營運 趨勢 與 型
態 等，進行公司未來營業成長率與營業收入的預估，根據股利發放率

預估 保留 盈餘。