Page 118 - 台灣．金融．大家談

第 二個 P 就是 產 品 (product) 。以前對於金融 機 構 新 產 品 的 管 制

是 很嚴格 的， 幾 乎 不可能 有 新 產 品 。 1989 年 之 後，法 律上 容許金融 機

構發展 新 的金融 商 品 ， 雖 然 還 是要 主管機 關 核 准 ， 至 少 比 以前 進步 。

最重 要的 其實 是在 民 國 七 十 八 年時，修 改 銀行法，容許 民 間 新 設

銀行。接著在 民 國 八 十 五 年，修 改保 險 法，可以 新 設保 險 公 司 。 證 券

商 其實 在 七 十 六 年，已經開 放； 因為 它 不 像 銀行、 保 險 的 衝 擊 這 麼

大，可以開 放 在先。

第 三 個 P ， participant 或 player ，就是參與 者 的自由 化 。所 謂

market entry barrier ，就是金融 市 場進 入 障 礙 ，在去 除 以後，對前面兩

個 P 的 落 實 很有 幫助 。因為 有 其 他 人進 來，當然 會 對 產 品或 利 率 產 生

競爭 壓 力。

第 四 個 P ，是台灣 很特有 的 現 象 ，就是 presence 。台灣過去不 准

到 海 外 設 分行、 據 點 ，是 被 管 制的。 甚至有 些銀行，只能在台 北 經

營 ， 像 以前台 北區 合 會 ， 或 者 像 台 北區 中小 企 業銀行， 聽 名 字 就 曉 得

除 了台 北區 ， 其 他 地方 都 不能去。 甚至有 些是 拿 全 國性銀行執 照 ， 但

在 其 他 地方 也不能 設 。 譬 如說 現 在的台 北 銀行，當年在台 北 市 銀行時

代 ，就只能在台 北 市 ， 連永 和 都 不能去。這 種 現 象 就是在 presence 上

限制，到了自由
有
化 時， 稍 微 有 些 改 善 。

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