Page 54 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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抓住信用的價值與風險
2.2 營運週轉
營運週轉貸款最在乎公司營運的正常化、生產週期、客
群穩定性與獲利情形。
公司經營無論是草創起步、還是苦撐維持、或是如日中天，都會有面臨
銀行信用貸款的價值衡量與迷思 -
資金匱乏的壓力，或是原物料購貨支付與週轉壓力。當然，從金融機構取得
資金的支應，其利息或費用的支出成本，相對於民間融資公司或代辦融資公
司借入信用貸款資金的成本，是低廉許多（該等信用貸款行業特色暨與金融
機構的差異，容我們第三章信用貸款行業再做說明。）。
公司產銷流程，不論是採取何種生產方式，或所採成本會計是如何配合
生產與銷售作業流程，在原料、物料進貨之購料支出與貨款收取期限，其間
換取現金的時間差與金額大小，均攸關聯公司資金缺口與短缺日數；當然也
影響公司是否有能力處理下一份訂單，或是處理公司眼前的資金調度與利
息的支出。
金融機構融資金額與條件，除審酌借款戶的償債能力外，借款戶產銷的
資金淨流入情形，也是金融機構判斷公司還款財源是否無虞的重要徵審參
考。至於金融機構在研判營運週轉目的的信用貸款，除對借款戶辦理基本徵
信作業外，一般最在乎的是公司營運的正常化、生產週期、客群穩定性與獲
利情形。在是否徵取擔保品設定抵押權外，借款戶的實質經營背景往往才是
金融機構的主要准駁依據。
金融機構融資予借款戶營運週轉信用貸款時，其最在乎的是借款戶實
際營運週轉的資金需求，是否確屬本業的營運週轉。融資往來期間，也會以
提供金融服務，要求借款戶提供相關的國內進、銷貨，是否能在銀行內辦理
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