Page 62 - the taiwan banker 2024.12(180)_V2

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撰文：陳傑憲

隨 著疫情後的經濟重啟與全球市場變 投資或房產，對經濟增長的壓力不大。然
而，若低收入族群因景氣衰退而收入下
動，台灣民眾的財務行為出現了明
顯轉變。儲蓄與借貸的新常態、投資熱 滑，則可能對社會穩定產生隱憂。

潮的高漲、財富分化以及年輕世代的儲
蓄觀，皆成為當前經濟學家與金融專家 台灣投資熱潮背後的力量
關注的焦點。臺大經濟系教授林明仁坦
言，疫後台灣的儲蓄行為正經歷結構性 近年來，台灣投資市場熱度空前高

變化。過去以高儲蓄率聞名的台灣，在 漲。從股市到房地產，再到虛擬貨幣，民
低利率環境與通膨壓力的雙重夾擊 眾的資金大規模湧入這些資產領域。這波
下，儲蓄意識逐漸鬆動。 熱潮的驅動因素主要有三：首先，台灣科

技供應鏈的重要性因地緣政治而上升，國
疫情催化下的財富分化 際投資者對台股的認可推動了資本流入；
其次，低利率環境使定存回報不具吸引
根據林明仁觀察，疫情改變了經濟結 力，促使民眾轉向風險較高但回報更佳的

構，讓許多低收入族群的財務狀況更加吃 資產；最後是疫後AI產業興起，尤其是輝
緊，進一步拉低了整體儲蓄率。值得注意
的是，金融生活調查的數據可能仍高估了

實際儲蓄情況，因為調查通常受限於民眾
對自身財務狀態的主觀評估，而且偏向較
為樂觀的陳述。

與此同時，借貸與投資熱潮從兩方面
印證了台灣的財富分化現象。一方面，中
產階級解約儲蓄保單以投入高回報的股

市或房地產市場（調查時間為 2024 上
半年）；另一方面，低收入者因資金有
限，無力參與投資，僅能依賴政策性貸款
來應付生活需求。然而，這類借貸增加對
疫後AI產業興起，尤其是輝達與台積電的合作，進一步激
整體經濟的影響有限，只要借貸主要流向 發了市場的投資熱情。

62 台灣銀行家 2024.12

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