Page 60 - NO.165銀行家雜誌

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Special Report

國際篇》

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美國金融業

如何應對動態風險

從全球金融海嘯到矽谷銀行開始的一連串崩潰倒閉，金融業面臨的風險不斷變化，從監管環境
改變、金融商品限制，到利率帶動資產配置的影響，未來AI也會對市場帶來前所未有的變遷，
皆考驗著金融業處理風險的方式。
撰文：黃庭瑄

2008 年的金融危機來自房地產泡 豁免了許多較小的銀行，免受監管審查。只有

沫、次貸市場交易、高風險衍
資產超過2,500億美元的金融機構，才會受到
生性金融商品被大幅購買，以及監管不足和全 聯邦系統的監督，而非過去的500億美元。這

球化迅速擴散等因素。金融危機對全球金融 項決策可能為中小型銀行帶來隱藏風險，埋下
體系和經濟造成了深遠影響，並引起了對金 2023年3月的矽谷銀行（SVB）一連串倒閉效
融監管和風險管理的重新思考。對於風險監 應的根源。
控，2008年美國金融危機後，美國國會制定 SVB倒閉的原因與金融危機截然不同，兩
了一項全面的金融監管法規（多德–弗蘭克 大主要原因，來自於因利率上升而導致的嚴重
法案，Dodd–Frank Act），限制了銀行使用 未實現虧損，以及大量未受美國聯邦存款保險
自有資金進行交易，加強對金融體系風險的監 公司（FDIC）保障的存款人（存款超過25萬
控及對金融產品的監管，並引入了消費者保護 美元）引發的銀行擠兌。史丹佛經濟政策研究
措施。 所（SIEPR）對超過4,800家的美國銀行進行研

究，以評估其對導致矽谷銀行倒閉的風險之暴
放寬金融海嘯後的中小銀行監管 露程度，發現由於利率上升，美國平均銀行資
成為風險之一 產的市場價值比其帳面價值低約9%。整體而
言，過去一年美國銀行體系累計了2.2兆美元的
然而，2018年川普政府簽署了《經濟增 這些未實現虧損，10%的銀行之未實現虧損比
長、監管寬鬆和消費者保護法案》，保留《多 矽谷銀行更大。
德–弗蘭克法案》的架構，削減了許多該法案 史丹佛經濟政策研究所該項研究發現，過

對小型和中型銀行來說過於複雜的規定，等於 去一年，美國平均銀行的資產價值已經下降了

60 台灣銀行家2023.9月號

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