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金研院金融研究所助理研究員林奇澤表 響股價崩盤的風險；在金融危機期間，ESG和
示，為有效衡量金融業實踐ESG目標規劃和執 CSR績效高的公司也因形象較好、社會信任度較
行成果、授信投資的永續績效，具一致性的永 高，有助公司表現。
續金融評鑑標準相當關鍵，此外，未來可藉由
獎勵優良業者，發揮標竿功能，促使金融業發 淨零轉型迫在眉睫
揮影響力引導企業邁向淨零轉型。林修銘亦建 業者自願倡議將走向機關審慎監理
議，台灣金融業表現已具國際水準，未來國內
推動永續金融評鑑，宜充分和國際標準接軌， 金研院永續金融召集人陳鴻達表示，根據
以提高評鑑公信力。 BIS於2020年發布的綠天鵝報告，下一場全球系
在對公司進行評鑑後，永續型指數是將公 統性風險可能由氣候變遷造成，金融監理機關
司ESG表現轉換為投資價值的體現，證交所董事 必須採取必要措施。他並提到，氣候變遷最大
長許璋瑤說，傳統市值指數是篩選投資指標加 的實體風險可能影響GDP高達25個百分點，若有
上市值加權，永續型指數則是針對投資指標再 序進行轉型，NGFS估計至2050年僅會影響GDP
加上ESG評分進行篩選，市值和ESG分數都進行 兩個百分點，若減碳動作太慢以致失序轉型，
加權，從原本的鎖定經濟利益，再加入社會公 至2050年則估影響GDP達六個百分點左右。
益成分。 陳鴻達表示，根據IFRS9規定，若信用風
舉例而言，台灣企業社會責任中小型股指 險已顯著增加，必須相應調整預期信用損失，
數由台灣指數公司、企業永續發展協會等單位 隨極端氣候頻率與強度不斷攀升，已造成違約
合作編製，透過設計評鑑模型以產製企業ESG表 機率與預期損失加大，另IFRS 13亦明定資產公
現分數。企業永續發展協會秘書長莫冬立於演 平評價，若以高排碳機器設備為抵押品，減碳
講分享，企業永續發展評鑑模型目前涵蓋自然 政策將減損價值，違約損失率也將隨之升高；
資本、社會及人力資本、公司治理與領導力資本 雖然根據2020年底國際財務報導準則公布的文
等，未來規劃新增企業上下游價值鏈永續議題。 件，目前財報氣候風險仍為自願性揭露，不過
台灣指數公司亦與國立臺北大學等單位 未來相關揭露將可能走向強制性。
合作編製台灣友善環境指數，國立臺北大學商 陳鴻達說，雖然產業面臨轉型風險，但
學院副院長詹場表示，該指數參考的台灣永續 同時可創造新機會，根據國發會日前公布台灣
評鑑模型包含社會、經濟、環境及揭露四大構 2050淨零排放路徑圖，政府至2030年將累計投
面，系統性檢視企業是否設定適當永續願景並 入新台幣9,000億元資金，並帶動民間投資新台
發展相應策略目標，進而以具體行動提升永續 幣4兆元，對金融業而言，將創造大量綠色金融
成效。 商品商機；另路徑圖公布的12項關鍵策略應為
證基會董事長林丙輝提到，ESG及CSR和公 台版永續分類標準基礎，相關放款發債稱為綠
司長期營運與財務績效呈正相關，ESG和CSR績 色放款和綠色債券，基金持有相關股票則為永
效高的公司會有較低的系統風險及資金成本， 續基金、相關資產為綠色資產等，未來將可作
可獲得較高企業評價並降低公司因負面消息影 為金融業對減碳的KPI。
台灣銀行家2022.5月號 93
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