Page 235 - 上市櫃寶典

上市及上櫃 7

【案例十二及評析】

C2 公司因轉投資他公司未確實評估投資效益；審查範圍內財務報

表合併營業活動現金流量僅一年流入，有無影響該公司之營運週轉能

力尚待評估；投資有價證券之內部控制尚待加強。有「內部控制未經
健全建立且有效執行」、情況特殊不宜上市櫃情事，致當時未能通過
上市櫃審議會。惟經釐清及改善後重行申請上市櫃成功。

【案例十三及評析】

I 公司之銷貨毛利近九成來自於第一大客戶，有銷貨高度集中之情
形；送件年度被控侵犯專利權及有美國商標法不公平競爭事實之訴訟

案，尚無具體因應措施，對其財務業務及未來與第一大客戶間之銷貨
穩定性恐生重大影響，有情況特殊不宜上市櫃之情事，致當時未能通

過上市櫃審議會。惟經釐清及改善後重行申請上市櫃成功。

第五節 交易方式

集中市場與櫃買市場歷經多年發展及革新，交易方式已從原本的
人工撮合交易進化至電腦自動化交易系統，除了櫃買市場仍部分保留

證券商營業處所議價之交易形式外，幾乎已全面採用電腦交易系統來
執行有價證券之買賣撮合，不但簡化了證券市場之交易流程及人力成

本，避免人工撮合可能產生之爭議，更大幅提升有價證券交易效率，
使證券市場之交易平台符合市場需求，朝向更為公平、效率及國際化

之資本市場邁進。

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