Page 234 - 上市櫃寶典

7 上市櫃寶典

【案例九及評析】

Z 公司與重要加工廠是否為實質關係人？加工費率之合理性尚待

評估；與重要銷貨客戶是否為實質關係人？銷貨毛利率及其獲利狀況

之合理性尚待評估，且對其銷貨占比、依賴性頗高，其風險性如何？
公司因應措施為何？另 Z 公司與該銷貨客戶兩者之法律關係為何？面

對客訴或求償時，各自所應負責之法律責任為何？本案審查時，以上

各點尚待釐清，有情況特殊不宜上市櫃情事，致當時未能通過上市櫃
審議會。

【案例十及評析】

C1 公司送件前銷貨予已上市櫃關係人之毛利占總毛利之比率偏

高，且逐年上升，兩者間財務業務獨立性尚待評估。另 C1 公司頻繁買

賣該上市櫃公司股票，投資循環內部控制是否落實執行，尚有疑慮。
本案有不宜條款「財務或業務未能與他人獨立劃分」、「內部控

制未經健全建立且有效執行」、情況特殊不宜上市櫃情事尚待釐清，
致當時未能通過上市櫃審議會。

【案例十一及評析】

G 公司因審查期間擬進行建廠計畫，對財務業務影響未明，故 G

公司決定暫緩上市櫃事宜，自行撤件。惟經釐清及改善後重行申請上

市櫃成功。

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