Page 253 - 客戶經理-銀行企金的靈魂

【附註一】

樂 觀 電子 是 帳 面 獲 利， 但 現金流量 卻 極 度 短 缺 的 例
子 。 樂 觀 電子 成立於 民 國 70 年， 73 年開始生產 監 視 器 ，

75 年開始 自 創 品 牌 成 功 擴展至 歐洲 市場，數度 獲 得 外 銷
績優 獎 ， 80 年股 票上 市。 樂 觀 電子 於 88 年 3 月爆 發了財

務 危機 。
從 以下 該 公司 85 至 87 年度的財務 摘 要可以 看 出現金

流 才 是一個企業的 命 脈 ：
1. 85 年營 收達 新 台 幣 162 億元 ， 稅 前 純 益新 台 幣 1.6

3.18
億元 ， 但 營業 億元 活 動現金流出 增 加融資 億元 ，投資 活 動
6
億元彌
8.7
，需依賴
補
資
現金流出
金
口

2. 86
4.6
活
，投資
億元
。
億元
5.5 缺 年營 。 收 降 為新 台 幣 125 億元 ， 稅 前 純 益 飛 升 到
但
動現金流出
活
營業
動現金流出 6.9 億元 ， 又 需依賴 增 加融資 12.9 億
元 來 彌 補 資金 缺 口 。
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