Page 237 - 客戶經理-銀行企金的靈魂

2. 現金流和流動 比率 及 獲 利 率

傳統 償債能力分析強調所 謂 流動 比率 、速動 比率 分

析，係 純 資產 負 債表科目的計算而已，與 還 款 直接 來 源 的
現金 仍 有一段 距離 。而現金流財務分析 直接 從三 種不同 活

動 ── 營運 活 動、投資 活 動及融資 活 動， 去 分析客戶的現
金 取得 來 源 及運用資金的方 向 。 其 方法更為 直接 ，更為 具

體 。

3. 現金流和利潤

理論 上 高 利潤 會 帶 來 高 的現金流， 但 不一定成 正比 。
因為 伴 隨利潤的成 長 ，現金經 常會 被 拿 去 支 援 資產的成

長 ，所以利潤不同於現金流。現金流的分析 就 是 針 對這一
點 而來。對銀行來 說 ，現金流的分析 最 能診斷客戶財務的

康
還
款的
狀態
是客戶
才
，因為現金
本
來
基
直接
健
源
。
4.
現金流和現金流量表
現金流量表是 會 計 師簽證 的財務報表 之 一。 它從 企業
的 三 大 類 活 動 ── 營運、投資、以及籌資 活 動來分 別說 明
其 現金流金 額 、 增 減 變 動以及 特 定現金流資訊。現金流量
表 雖然非專 為銀行財務分析 準 備 ， 但 在進行 授 信初 步 分析
上 有 其重 要的 參考 價值； 尤 其 是下列 直接 影響現金流的 相

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