Page 19 - 風險管理小辭典

1 總 論

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市場風險

Market Risk

市場風險係因不利的市場價格或價格波動性變動，

造成資產負債表內及表外活動部位可能產生損失的風
險。所謂市場價格指利率、股價、匯率及商品價格等。

例如，指數大跌時，公司握有的股票價值會隨之縮水，
或是央行宣佈調升利率時，持有之債券部位將產生虧

損。
市場風險之種類可以交易資產或風險來源來分類。
依據交易資產分類，可分為利率風險、權益風險、匯率

風險及商品風險四種，不論標準法或自有模型法 ( 或稱內
部模型法 ) 均需將不同類別之交易資產的市場風險分開估

計。標準法採條列式做法，依既定權數逐項計算，忽略
了各項資產之獨特性與變異性，尤其未納入資產間的風
險分散效果，而自有模型法則 無 此 缺點 。依據風險來源

分類可分為一 般 市場風險與特定風險。一 般 市場風險是
指與交易資產之市場價值變動有 關 ，屬於 整體 市場價格

變動風險，例如，利率、股票、匯率及商品價格變動。

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